Share Market का सम्पूर्ण ज्ञान (Share Market क्या है?)

हर आदमी पैसा कमाना चाहता है। लोग समझते है की Share Market सट्टा बाजार है। हाला की ऐसा नहीं है Share Market को Predict किया जा सकता है, analyse किया जा सकता है और अगर आप share market के filters लगाना सिख गए तो आप Share Market से अच्छा खासा पैसा कमा सकते है। इस आर्टिकल में आपको शेयर मार्केट के बारे में संपूर्ण ज्ञान देने की कोशिश की गई है इसलिए आर्टिकल आखिर तक पढ़िए । 

आपने केम 1992 देखी होगी, तो उसमें एक डायलॉग है शेयर मार्केट इतना गहरा कुआं है, जो पूरे देश की पैसों की प्यास बुझा सकता है। पहले हम देखते है की, Investment कितने Type की होती है।  यह आगे दिए गए चार्ट से हम समझेंगे।

Investment Chart

Type	Ruturns	Money Double
Fixed Diposite	5%	14 Years
Debt Fund	5%	14 Years
Real Estate	Negative	Negative
Gold	9% to 10%	8 Years
Saving Account	2% to 3%	24 Years
Current Account	0%	0%
Share Market	18% to 20%	4 Years

चार्ट देखने पर पता चलता है की, Share Market ही एक ऐसी जगह है की जहाँपर ४ साल में पैसे डबल और हर साल में 18 % से 20 %  Returns मिलते है। हमें बस ध्यान रखना है की किसी Tip के भरोसे और सट्टा बाजार की तरह यहाँ पर  पैसा नहीं लगाना है। 

Share Market में पैसा दो तरह से Invest किया जा सकता है। एक तो Mutual Fund हो गया, Mutual Fund में ज्यादा Risk नहीं होता, इसमें कोई और आपके पैसो को Invest करता है। दूसरा तरीका होता है खुद Company में पैसा लगाना। तो किस कंपनी में पैसा लगाना है ? Shares कहा खरीदने है?, Share Market में पैसा कैसे Invest किया जाता है ? और क्यों लोग इसमें Fail होते है ? इन सवालो के जवाब हम आगे देखेंगे। 

भारत में सिर्फ 3.5% लोग Share Market में पैसा लगाते है। US में यह आकड़ा 55% का है।  India में Share Market में ज्यादा लोग Invest नहीं करते और ज्यादातर लोगो को इसमें Loss होता है। इसकी वजह है की India में लोग Risk Appetite नहीं होते, लोगो को Share Market के बारे में Knowledge नहीं है। इसके बारे में Dedicated Courses नहीं है। और इससे पहले बहोत सारे Scams भी हो चुके है। जिसकी वजह से लोगो को इसपर विश्वास नहीं रहा। उदा. Harshad Mehata Scam, Ketan Parekh Scam 

 

इसके अलावा भारत में कुछ लोग है जिन्होंने Share Market से बहोत पैसा कमाया है। जैसे की Rakesh JhunJhunwala, Ramdev Agrawal, Vijay Kediya, Radhakrushna Damani इन लोगो ने करोडो, अरबो रुपये Share Market से कमाए है। 

Share Market के 10 Fundamentals 

आगे हम 10 ऐसे Fundamentals के बारे में पढ़ेंगे जो Share Market को समझने में आपकी पूरी मदत करेंगे। 

1) Business Cycle

जिस भी कंपनी में Invest कर रहे हो उसका Business Cycle कम से कम 11 Years का होना चाहिए। इसका मतलब कम से कम ११ साल पुराणी कंपनी होनी चाहिए। जितनी पुराणी कंपनी होगी उतना ज्यादा आप इसके बारे में पता कर सकेंगे। इसका Track Record देख सकेंगे की यह Company कैसे आगे बढ़ी है। जिससे आप Company की Growth कैसे हुई यह देख सकेंगे। 

2) Growth Consistensy

Company की Growth में Consistency  होनी चाहिए। पुरे देश की GDP जिस Rate पर Grow कर रही है, उससे Double Rate में कंपनी Grow करनी चाहिए। GDP (Gross Domestic Product) मतलब इस देश की पूरी Income, अगर हमारी GDP 5% बढ़ रही है तो यह Company 10% बढ़नी चाहिए।

3) Leadership is Directly Proportionate to longetivity 

Longetivity का मतलब कंपनी कितनी लम्बी टिकेगी और कितना चलेगी। यह सब Company के Leadership पे Depend है। अगर Leadership अच्छी होगी तो Quality Management होगा, Customer Service अच्छी होगी। Operation अच्छे होंगे, Destribution भी अच्छा होगा। 

किसी भी Company के बारे में सबसे ज्यादा उसके Leadership की रिसर्च करो, उसके लिए आगे कुछ Points दिए गए है। 

Leadership Key Points

• 1) Access the Entry Barrier Created :- सबसे पहले देखो Company में कोई Entry barrier तो नहीं बनाया गया है। 
• 2) Check Background :- Company और Owner का Background चेक करो  की उसपर कोई Case तो नहीं चल रहा ? वह Invester के पैसो के साथ कोई खिलवाड़ तो नहीं करता ? देखिये उसपर Regulatary Issue तो नहीं है। जैसे की SBI या RBI के साथ कोई झगड़ा तो नहीं है। 
• 3) Management Forcast :- उसकी Management कैसी है देखिये, कंपनी के Future Plans क्या है इसपर Research करो। 
• 4)Remuneration of Senior Management Personel :- इसमें आप Check करो की Company का Profit कितना हो रहा है और Staff Salary कितनी ले रहा है। ऐसा तो नहीं है की Profit ज्यादा नहीं हो रहा लेकिन Profit और allounce लिया जा रहा है। 
• 5) Promoter Availablity During Analyst Calls :- अगर Company का Promoter हर Press Conference में मौजूद है, हर Event में मौजूद है, लोगो के सवालों के जवाब देने के लिए हमेशा तैयार है, और आप इसमें Invest कर सकते है। 
• 6) Related Party Transactions है या नहीं ? :-  Company में Related Party Transaction नहीं होना चाहिए। जैसे की Friends, Family और Relatives में Transaction करके पैसे वापस लिए जा रहे है, तो यह फ्रॉड है। यह पैसा हड़पने का तरीका है। यह चेक किया जा सकता है, इसके लिए आप इंटरनेट की मदद से कंपनी की Balancesheet चेक करके Related Party Transactions के बारे में पता कर सकते है। 
• 7) Manipulation in Accounts : - इस Company के Accounts चेक करो और देखो Manipulation तो नहीं हो रहा, इनका Auditor अच्छा है या नहीं यह भी चेक करो। 
• 8) Attrition in Leadership :- Company की Leadership बहोत मजबूत होनी चाहिए, जिससे हर एम्प्लॉय Company के साथ जुड़ा रहे। 
• 9) Pledging of Shares :- देखिये की Company में ऐसा तो नहीं हो रहा की Personal Shares Pledge करके बहार से उधार लिया जा रहा है। 
• 10) Management Integrity :- इसके आलावा देखिए की Company की Management कितनी ईमानदार है। अगर Management ईमानदार नहीं तो फ्रॉड होना पक्का है। 

4) Zero Debt

जिस Company के ऊपर कर्जा है उसमे कभी Invest नहीं करना चाहिए क्योंकि जो खुद कर्जे में डूबा हो वो दुसरो को Profit क्या देगा। कर्जा है या नहीं देखने के लिए आप Money Control App का इस्तेमाल कर सकते है। 

5) Promoter Should have Higher Stack 

Company के Promoter के पास कम से कम Company के 51% Shares होने चाहिए। मतलब Company में महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए उसके पास Power और Rights होने चाहिए, क्योंकि अगर Company हमारी है तभी हम उसमे जान लगाकर काम करते है और अगर कंपनी के Promoter ने सारे Shares बेच दिए तो Promoter उस Company में कोई Intrest नहीं लेगा और Company डूब जाएगी। 

6) Profit after Tax

आप Company के 4 - 10 साल के Net Profit को Analyse करो अगर 25 % हर साल बढ़ रहा है और  जितना Profit हो रहा है Company का उससे सारा खर्चा माइनस कर दो। 

PAT (Profit After Tax) = Total Revenue - Total Expences

और अगर Profit हो रहा है तब आप उस कंपनी में Invest कर सकते है। 

7) Company Revenue & Unit Sales 

Company का Revenue और Unit Sale हर साल 10 - 15 % बढ़ना चाहिए। ऐसा नहीं होना चाहिए की हर साल सिर्फ Price बढ़ रही है, Unit Sale भी उतना ही बढ़ना चाहिए। Unit Sale मतलब आप कितना माल बेचते है। 

8) Net Operating Cash Flow

Company का Cash Flow हर साल 20 % बढ़ना चाहिए। यह Check करने के आप Internet  का Use कर सकते है। Net Operating Cash Flow मतलब जो पैसा आपके पास Business से आता है। Company Cash तिन तरीको से आता है। 

1) Sale 2) Selling Investment 3) Loan 

हम बात कर रहे है Business जो कॅश आता है उसकी अगर Business से हर साल 20 % Cash Flow बढ़ रहा है तो Company अच्छी है इसमें आप Investment कर सकते है। 

Company में CGP अच्छी होनी चाहिए CGP = Cash, Growth, Profit यह तीन चीजे बढ़ती रहनी चाहिए। 

9) Return on Capital Employed 

यह भी आप Internet से देख सकते है, पहले समझते है Capital Employed क्या होता है। 

Capital = Loan + Share Holders

इसी Capital पर कमाया गया पैसा मतलब Capital Employed होता है। यह Capital Employed हर साल 20 % बढ़ना चाहिए। 

10) Return on Equity

Return on Equity मतलब जिसमे केवल Share Holders का पैसा लगा हुआ है। कोई भी लोन नहीं है, ऐसी कंपनी में आप Invest कर सकते है। मैंने अभीतक आपको जो चीजे बताई उसकी जानकारी और इन Filters को कैसे Implement करे इसकी जानकारी आपको Internet पर मिल जाएगी। इन सब के लिए आपको १ रूपया भी देने की जरूरत नहीं। 

Golden Statements 

• Share Market में चाहिए सही Investment की Kick तो तुरंत मांगना छोड़िये इधर उधर से Tip 
• Share Market से चाहते हो एक Positive आस तो याद रखिये कंपनी का इतिहास 
• Share Market मैं पैसा लगाते समय एक नियम जरूर बनाए कर्ज में डूबी कंपनी में भूल से पैसा ना लगाएं
• अगर शेयर बाजार में कंपनी के साथ लंबी पारी चाहिए तो प्रमोटर के पास 51% से ज्यादा शेयर होल्डिंग होनी चाहिए
• Valuation- it's slave of earning
• जब आपको प्रॉफिट चाहिए परमानेंट तो नेट प्रॉफिट बढ़ना चाहिए 25%
• उस शेयर की कीमत आसमान चढ़ेगी जिस कंपनी की सेल हर साल 20 परसेंट बढ़ेंगी
• सफल इन्वेस्टमेंट उस कंपनी में होगा जिस कंपनी का वॉल्यूम सेल और ग्रोथ हर साल 20 परसेंट होगा